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海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年前5個月，中國電動汽車、鋰離子蓄電池、太陽能電池的出口累計金額分別達1139.42億元、1836.13億元和1521.89億元，成為中國出口的“新三樣”。然而就在太陽能電池出口金額創(chuàng)新高的同時，國內(nèi)光伏行業(yè)卻籠罩在產(chǎn)能過剩的陰影之中。
自2020年中國提出“雙碳戰(zhàn)略目標”，光伏產(chǎn)業(yè)迎來新一輪熱潮。這一輪周期中，頭部企業(yè)賺得的盆滿缽滿，行業(yè)的高景氣也吸引一大批跨界企業(yè)殺將而來，造成光伏產(chǎn)能大爆發(fā)。據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，2023年一季度，國內(nèi)光伏新增裝機33.66GW，同比大增155%。這相當于去年上半年新增裝機的總和。
產(chǎn)能的迅速提升自然會帶來供需關(guān)系的變化，進入2023年，光伏組件上游硅料價格一路下行，從年初最高30萬元/噸下跌至目前均價不到7萬元/噸，直到6月底才迎來企穩(wěn)跡象。InfoLinkConsulting的數(shù)據(jù)顯示，6月份最后一周多晶硅致密料均價為6.4萬元/噸，降幅明顯收窄。雖然這不是中國光伏行業(yè)的第一次周期性波動，但是面對變幻的行情，行業(yè)內(nèi)很多企業(yè)仍然不知所措，陷入悲觀和迷茫。
在眾多新老光伏企業(yè)中，南玻A是一個特別的存在，它既是中國玻璃行業(yè)的龍頭之一，又是國內(nèi)最早一批光伏企業(yè)。在它身上，或許可以發(fā)現(xiàn)應(yīng)對行業(yè)周期的應(yīng)對生存之道。
2023年一季度南玻A營業(yè)收入為40.71億元，同比增長46.13%，硅料及光伏玻璃業(yè)務(wù)的增量功不可沒。4月份，南玻發(fā)布公告稱與客戶達成10萬噸太陽能級原生多晶硅料銷售協(xié)議，預(yù)計2023年4月—2028年12月銷售總額合計為197億元。
可見，雖然行業(yè)競爭加劇，南玻的太陽能業(yè)務(wù)仍然平穩(wěn)運營、健康發(fā)展，甚至成為公司業(yè)績的增長點。與很多人印象中不同，南玻A并非跨界進入光伏領(lǐng)域的新玩家，而是國內(nèi)最早的一批光伏產(chǎn)品制造企業(yè)。
在度過2018年至2021年國內(nèi)光伏發(fā)電補貼大幅退坡帶來的行業(yè)低谷后，南玻于2021年重啟停產(chǎn)技改三年的高純硅料生產(chǎn)裝置。目前，南玻已擁有一條涵蓋高純晶硅、硅片、電池片、組件及光伏電站運營的完整產(chǎn)業(yè)鏈。
日前，在南玻A的股東大會上，有投資者問及公司青海5萬噸高純晶硅項目進展如何？在近期多晶硅價格大幅下跌的情況下，該項目是否會延期建設(shè)？對此，南玻A常務(wù)副總裁、代首席執(zhí)行官何進表示，最近晶硅價格確實下跌嚴重，但公司青海晶硅項目在正常建設(shè)當中。他稱，公司在立項的時候，已經(jīng)對晶硅的價格走勢進行了預(yù)測，目前基本上符合公司對市場的預(yù)判。
市場觀點認為，當上游原產(chǎn)能釋放，會帶動產(chǎn)業(yè)鏈下游組件和電池的出貨量；同時硅料價格的下降也會使下游組件成本快速下降，從而使利潤從產(chǎn)業(yè)鏈上游硅料向下游分配。而南玻憑借上下游垂直整合的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，可以一定程度實現(xiàn)上下游利潤交叉補貼和成本壓力轉(zhuǎn)移，提高抗風(fēng)險能力。
（文章來源：證券日報）
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